Лариса Морозова: Как жить на дивиденды?

Тимофей Мартынов предложил мне выступить на этой конференции на тему «Как жить на дивиденды»
Отвечаю: жить на дивиденды и доходы от дивидендных акций, как я их назвала дивитикеры, можно весьма не плохо, но финансовую отдачу от дивидендов можно значительно повысить, если понять дивидендный механизм рфр.
И так, мы пришли на рфр за дивидендами.
Можно просто и не замысловато купить акции из Индекса ММВБ 10

Смотрим табличку 1. Для наглядности расчета покупаем по 1 акции каждого дивитикера из этого индекса перед закрытием реестра под дивиденды и получаем дивиденды.
ДД такого портфеля по дивидендам, выплаченным по решениям ГОСА эмитентов этим летом за 2014 год, составит 3,72%.
Совсем не много. Такой вариант может позволить себе владелец очень большого депо, который хочет заглядывать в торговый терминал раз в квартал.
 А можно читать мои обзоры на СЛ с табличками отсечек и див доходностей

 и купить под отсечку дивитикеры, которые выплатили за 2014 год супер дивиденды.
Это табличка 2

В ней собраны эмитенты, торгуемые на ММВБ и выплатившие за 2014 год дивиденды, давшие самые высокие дивидендные доходности.

Покупая прямо в день отсечки, можно было получить дивидендные доходности даже свыше 20% и общую див доходность портфеля 12%, в 3 раза выше, чем в портфеле таблички 1.
В этом случае див доходность даже выше, чем максимальная процентная ставка по вкладам в российских рублях десяти банков, привлекающих наибольший объем депозитов физических лиц, которая во II декаде сентября 2015 года составила 10,51%

Время от времени я слышу, что получать высокие ДД не реально и то, что в этом году были ДД свыше 20% –разовое явление.
Нет не разовое. Такие ДД я получала и в прошлые временные периоды. Например, по энергосбытам мои ДД достигали 123% к цене покупки, а при присоединении Транскредитбанка к ВТБ24 в 2013 году ДД моего пакета ТКБ была 52%

И такие ДД будут и в дальнейшем. Почему так происходит и будет происходить, объясню по аналогии, на примере недвижимости и проиллюстрирую фотографиями, которые я сделала в разных частях света, куда путешествовала в последние годы на дивидендные деньги.
Допустим, вы решили приобрести недвижимость в каком-то определённом жилом секторе.
Например, вы считаете, что будете счастливы всю оставшуюся жизнь смотреть из окна на Сиднейский оперный театр и мост Харбор-Бридж в Австралии:)


Или вы хотите жить с видом на Тихий океан в столице Перу,  Лиме на первой линии в районе Мирафлорес  :)

Или вашей мечтой является вилла, стоящая прямо в Тихом океане во Французской  Полинезии, на острове Бора-Бора:)

Вы начинаете поиски недвижимости в нужном жилом секторе. Но выясняется, что предложений на продажу нет. Ничего не продаётся.
Нужно ли вам расстраиваться и считать вашу мечту несбыточной? Нет. Нужно просто подождать и внимательно следить за предложениями на рынке недвижимости сектора. А они обязательно будут, ведь жизненные ситуации у владельцев постоянно меняются.
У кого-то увеличилась семья и нужно продать квартиру и купить большую, кто-то вступает в наследство и продает наследуемую недвижимость и вот ваша мечта сбылась и вы счастливый обладатель недвижимости в жилом секторе вашей мечты
Примерно таков же дивидендный механизм российского фондового рынка.
Финансовые ситуации у мажоритарных акционеров эмитентов постоянно меняются и складываются таким образом, что выплата дивидендов в подконтрольном эмитенте становится самым разумным и финансово выгодным решением.
Так же, как и в недвижимости, необходимость выплат дивидендов может быть обусловлена различными причинами.

Как примеры можно привести
— необходимость пополнения бюджета РФ, когда Правительство и Росимущество пытаются заставить платить компании с госучастием дивиденды в размере 25% от чистой прибыли
-Необходимость пополнения бюджетов субьектов федерации, когда дивиденды формируют часть бюджета Якутии, Татарстана, Башкортостана
-Достаточно жесткий контроль за ВЭД нерезидентов, когда мажоритарий компании нерезидент.
Дивидендная ситуация на рфр особенно благоприятная ещё и потому, что в России институт крупной частной собственности очень молод. Ему всего два десятка лет. Процесс накопления частными лицами был прерван в 1917 году и начался заново в 1991 году.
Старых денег, как в странах, где частная собственность накапливалась столетиями, в России к 1991году практически не было.
Даже если и они были, то революции, войны, конфискации, павловские реформы и девальвации их уничтожили или значительно обесценили.
Начиная с 1991 года, когда в России представилась возможность физическим лицам стать собственниками предприятий, приносящих значительные доходности, физическим лицам понадобились деньги на приобретение их или долей в них в количествах не соизмеримых с теми средствами, которыми они располагали ранее.
Не будем касаться вексельных схем, административных ресурсов и рейдерских захватов.
Наша тема заинтересованность мажоритариев в выплате дивидендов зачастую работает на рфр в цепочке: кредит на приобретение акций – получение дивидендов — возврат кредита.
Свежий и яркий пример ВСМПО- АВИСМА

В 2013 году Ростех продает 45% пакета Ависмы менеджменту компании и Газпромбанку.
Кроме того, менеджмент и Газпромбанк скупают акции компании на рынке.
В этих сделках задействованы кредитные деньги банков.
Кредиты и % по ним нужно возвращать. Где взять деньги? Всё очень просто! Дивиденды по итогам 2012 года выросли на 1055%.
В марте 2014 г. у «ВСМПО-ависма» снова изменилась структура акционеров: менеджеры компании выкупили 15,27% акций у Газпромбанка.
Опять кредитные деньги. Как результат — дивиденды за 2013 год выросли почти на 200%
На покупку пакета менеджмент истратил по разным оценкам 30-37 млрд рублей
За 2014 год дивиденды выросли ещё на 156%, и последний штрих-СД компании, впервые за историю, принял решение о выплате в 2015 году промежуточных дивидендов.
И такие примеры на рфр множественны. Лукойл. Менеджмент скупает акции и, наконец-то получил контрольный пакет. Последовательно растут дивиденды. Кредитные деньги на покупку — увеличение дивидендов.
Причин, по которым владельцам компаний могут понадобиться деньги и они примут решение о целесообразности получения их через дивиденды, множество. Их можно перечислять и перечислять.
В подавляющем большинстве случаев это можно увидеть по прямой или косвенной информации, доступной в открытом доступе.
Если есть желание и время отслеживать информацию по эмитентам рфр, то супер дивиденды — ВАШИ.

Ещё многие участники конференции просили меня бать ссылки на информационные ресурсы, которыми я пользуюсь.
Основных два:
disclosure.skrin.ru/EventList.asp?id=36 эмитенты выкладывают сущ факты
sberbank-cib.ru/dividends.html оперативная информация по размеру дивиденда, дате отсечек
По облигациям мне нравится
activeinvestor.pro/obligacii/

Удачной вам дивидендной охоты.

PS 28.09.15
В комментариях вижу " В тексте проскользнул лёгкий понт по поводу путешествий а ля «герчик на фоне бентли»))" ©
Во-первых в выступлении на конференции странно выглядели бы  фото избы в заброшенной деревне.
Кроме того, думаю, что выступление должно быть зрелищным и стимулировать слушателей достичь большего
Во-вторых и в-основных:
В кулуарах конференции я всем говорила:
Я НИКОГО НЕ БЕРУ В ДУ
Я НИКОГО НЕ ПРИГЛАШАЮ В АВТОСЛЕДОВАНИЕ
Я НИКОГО НЕ ОБУЧАЮ
 Я торгую на своих счетах в собственное удовольствие и профит
Я пишу обзоры на тех сайтах, которые мне нравятся  и на  темы, которые мне нравятся тоже в собственное удовольствие.
Если мне не нравится свйт или тема- я просто  не пишу
Я, как кошка на моей аватаре, гуляю сама по себе.

Ещё одна тема.
В кулуарах конференции я говорила всем и постоянно повторяла, что каждый из тех кто пришел на фр должен найти такой стиль и метод торговли и такие инструменты, в которых именно ему будет психологически комфортно торговать. Только тогда наступит Жизнь после грааля:) и профитная торговля.
И не важно. что это будет: фьючерсы, опционы, дивитикеры или что-то на стыке.
Только психологический комфорт в торговле даст профитную торговлю.
Удачи вам!

• Группа Ларисы Морозовой Дивиденды Forever в соц.сети ВКонтакте


• Блог Ларисы Морозовой на СмартЛабе